讯(记者 张焕昀)记者获悉,博时基金旗下首只摊余成本法债券基金—博时稳欣39个月定开债(基金代码:008117)10月25日起正在发行中。
据悉,所谓摊余成本法即估值对象以买入成本列示,按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销,确认利息收入并评估减值准备。简单来说,计算投资的债券持有到期能赚多少钱,然后将收益平摊到每一天确认,因此,产品净值不随债券市场利率波动而波动,净值曲线增长较为平稳。
从投资角度来看,这类基金由于设立了几个月到几年不等的封闭期,在封闭期内可以充分利用杠杆的优势来争取更好的业绩表现。如博时基金正在发行的博时稳欣39个月定开债(基金代码:008117),在封闭期内的杠杆上限可达200%,这远远超过普通债券基金最高140%的杠杆率。
除此以外,摊余成本法定开债基为争取基金资产的稳健增值,对于投资的债券资产一般均采用严格的买入持有到期策略,因此其产品持有期收益主要取决于债券资产的到期收益,收益更加直观,也有利于不少投资者实现资产负债匹配需求。另外,不少摊余成本法定开债基的费率也较低,以博时稳欣39个月定开债(基金代码:008117)为例,其管理费为0.15%/年,托管费0.05%/年。
博时稳欣39个月定开债拟任基金经理倪玉娟表示,对于此次博时首支摊余成本法定开债基选择设定3年左右的封闭运作期,在当前实体需求收缩,流动性相对宽松,全球避险情绪高涨、政策面较为温和的大环境下,整体利好债市的因素未发生逆转,仍可持谨慎乐观态度,但波动可能加大。目前,2-3年债券目前相对1年期有一定收益优势,曲线骑乘可观。同时,对比长端利率则回撤风险可控。在目前整体收益率水平处于历史较低位、波动可能加大的市场环境下,是进可攻、退可守的相对优质的资产。