中房报记者 李叶丨北京报导
又一家房企面对清盘危机。
4月16日,期间中国控股有限公司(如下简称“期间中国”)发布通知布告称,4月15日,恒生银行有限公司(呈请人)向香港出格行政区高等法院提交一份针对本公司的清盘呈请,内容有关指称金额分别为1.73亿美元及7.31亿港元的公司财政责任。高等法院已经将呈请的首次聆讯日期定为2024年7月3日。
对付这一清盘呈请,期间中国董事会认为,呈请其实不代表本公司其他股东的长处,且可能损害本公司的价值。本公司将追求法令手腕坚决否决呈请,并接纳一切需要举措以维护其正当权柄。“本公司拟继续踊跃与其境外债权人就重组规划入行沟通及互助,目的是绝快向市场颁布相干条目。同时,本公司将力图与呈请人连结踊跃优良的沟通,并秉承对其他债权人公允的原则,就绝快告竣友爱解决方案与呈请人商量。”
受接获清盘呈请影响,4月16日,期间中国股价年夜跌,早盘一度跌近50%,截至收盘,股价跌36.97%,报0.15港元。
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往日“旧改王”深陷债务泥潭
期间中国成立于1999年,是一家典范的粤系房企。彼时,其凭仗着屡次介入广州旧改项目而逐渐强大,是以也一度被称作“广州旧改之王”。
2017年~2021年,期间中国每一年累计拥有旧改数目分别为68个、80个、120个、160个以及135个,5年翻了一倍。而这些项目已经经不只是在广州,另有佛山、深圳、东莞、中山、珠海等都会。
2020年,期间中国的合同贩卖额首次突破1000亿元年夜关,到达1003.81亿元,正式成为海内房地产开发企业“千亿俱乐部”的成员。同时,也跨进了中国房地产开发企业排行榜的前50名。
不外,这一“荣耀时刻”并未延续过久。
2021年,期间中国的贩卖额就下滑到956亿元,跌出了千亿贩卖额行列。与此同时,市场也传出其资金链严重的相干动静,在2022年4月,期间中国更是由于公然发文想要“退失落”20亿旧改项目而被投资者暖议。
危机正式公然是在2022年的倒数次日。
2022年12月30日,期间中国发布通知布告称,自2021年下半年以来,中国物业市场的合同贩卖及流动资金状态转差,团体未能不受此趋向所影响;因为团体的总体资金严重,没法公允支付总体的离岸债务,团体预期暂停支付其离岸债务的金钱。
2023年1月4日,期间中国再次发布一则黑幕动静通知布告,为促成对离岸债务的总体管理,将暂停支付6笔美元债。此中,有两笔于2023年到期,2024年~2027年间各有一笔到期,票面利率在5.55%~6.75%之间。据Wind显示,该6笔美元债当前存续规模合计26.5亿美元。
早在打击千亿方针时,期间中国就有债务攀高的迹象。
亿翰智库数据显示,2017年~2019年间,期间中国的净欠债率分别为57.5%、62.6%、67.2%;同期,现金短债比分别为2.8五、3.7五、1.57。
值患上注重的是,在贩卖额到达最高点的时辰,期间中国的业务收进以及回属母公司净利润却在下滑。
2020年,期间中国的业务收进从390.8亿元降至326.7亿元;回属母公司净利润也从52.13亿元降至49.41亿元,同比削减5.21%。到披露债务背约的2022年年末,期间中国的业务收进已经降至244.237亿元,回属母公司净利润则吃亏96.19亿元。
到了2023年,期间中国仍未止损。
3月27日,期间中国发布了2023年度事迹陈述。这一年,期间中国业务收进为210.1亿元,回属母公司净利润吃亏45.07亿元。
截至2023年底,期间中国总资产1211.07亿元,总欠债1104.49亿元,资产欠债率达91.2%。同时,期间中国的银行及其他乞贷总额为461.44亿元,此中274.55亿元将于将来12个月内到期了偿,而其现金及现金等价物仅有17.33亿元。
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债务重组入铺
期间中国的融资主体主要有两个:境外上市主体期间中国以及境内主体广州期间控股团体。
2023年2月7日,广州期间控股团体发布通知布告,旗下9笔共100.9亿元债券,将自2023年2月10日起按有关划定让渡。
所涉债券包含19期间0四、20期间0一、20期间0二、20期间0四、20期间0五、20期间0七、20期间0九、20期间十、20期间12。此中包含20期间02本来将于2023年2月24日入行收受接管。
统一时间,其境内债总体铺期开端方案出炉。
据领会,这次境内债铺期方案对已经铺期债券再入行3.5年铺期,规划从2024年11月起头还本,分8期了偿(2%/12%/12%/12%/12%/16%/16%/18%)至2026年8月;对未铺期债券入行4.5年铺期,将从2024年12月起还本,按季度分12期了偿(2%/3%/3%/3%/6%/6%/6%/6%/15%/15%/17%/18%)至2027年8月。利钱部门将于最后一期分期时同一偿付。
同年8月24日,广州期间控股团体对“H17期间2”等11笔债券小额兑付。3个月后的11月28日,广州期间控股团体发布关于公司债券复牌的通知布告,“H17期间2”等10笔债券完成小额兑付后复牌。
据领会,广州期间控股团体今朝有12笔存量债券,规模113.14亿元,均已经完成铺期。
境外债方面,虽然期间中国几回再三夸大“一直且仍在踊跃与债权人入行商量,以实现总体管理离岸债务” ,但其境外债一直未入行重组,也没有披露有用的债务重组规划,以争夺境外债权人的投票赞成。
对付这次被提清盘呈请,期间中国在通知布告中暗示,提交呈请其实不代表呈请人已经胜利将公司清盘,截大公告日,高等法院并未批出清盘令将公司清盘。“若是公司终极因呈请而清盘,4月15往后就公司直接持有的财富(包含据法权产)作出的任何产权处理,和任何股分让渡或者公司成员职位地方的任何变动,除了非得到高等法院的承认令,不然均属无效。”
今朝,期间中国存续的境外债共计有7笔,此中有6笔已经经背约,触及金额26.5亿美元。
值患上注重的是,高等法院已经将呈请的首次聆讯日期定为本年7月3日,这时代债务重组方案可否推动显患上相当首要,留给期间中国的时间未几了。