近年来，伴随我国汽车市场的转型发展，汽车金融公司迎来诸多政策红利，在促进汽车消费中发挥了积极作用。中国银行业协会近日发布《中国汽车金融公司行业发展报告（2023—2024）》（以下简称《报告》），深度分析了汽车金融行业的发展状况，并对完善汽车金融市场提出相关举措，旨在进一步推动汽车金融市场高质量发展，更好服务实体经济。
资产规模保持稳定
2023年，中国汽车产业迎来了前所未有的发展高峰。中国汽车工业协会的数据显示，2023年全年汽车产销量双双突破3000万辆大关，同比分别增长11.6%和12.0%，年产销量双双创历史新高。在此过程中，汽车金融公司作为产业链的重要一环，以其专业的金融服务和灵活的金融产品，为汽车产销注入了金融活水。
汽车产业是国民经济的支柱产业，在促进制造业转型升级中起到重要作用。去年以来，我国汽车工业继续保持稳中向上的态势，加之政策端给予汽车产业多重利好，包括消费品以旧换新、丰富汽车金融服务等，汽车市场消费潜能不断释放。今年3月份，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布的《关于调整汽车贷款有关政策的通知》中提到，自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例由金融机构自主确定。此外，商务部、财政部等部门发布的《汽车以旧换新补贴实施细则》，从补贴申报、审核和发放等方面细化对汽车以旧换新的资金补贴，以此降低个人消费者购车成本，增强消费者汽车消费信心。
伴随着汽车市场的繁荣，汽车金融公司的资产规模也实现了稳步增长。数据显示，截至2023年年末，全国25家汽车金融公司资产规模达到9648.18亿元，总体保持稳定。
在支持实体经济的同时，汽车金融公司各项监管和管理指标均保持良好，为实现行业可持续、高质量发展奠定坚实基础。最新统计显示，截至2023年年末，汽车金融行业平均流动性比率达228.57%，远高于银行业金融机构平均水平；行业平均资本充足率为24.57%，较上年末上升1.26个百分点；行业平均不良贷款率为0.58%，较上年末下降0.13个百分点，明显低于银行业金融机构平均水平。
融资渠道不断拓宽
融资渠道拓宽是汽车金融公司能够持续为实体经济输送金融活水的重要原因。近年来，汽车金融公司的融资渠道已从单一的银行借款向更加多元化的方向延伸。
2023年，汽车金融公司在发行资产支持
证券和金融债方面持续保持活跃，共有15家汽车金融公司发行了38单资产支持证券，总发行规模达1799.77亿元；5家汽车金融公司发行了8单金融债，总发行规模为133亿元，其中，2单为绿色金融债，总发行规模为20亿元。
此外，汽车金融公司也在积极探索创新融资渠道，比如境外融资、循环结构ABS、银登中心信贷资产转让、银团贷款（含普通和绿色）、熊猫债、绿色债券等。股东增资方面，2021年至2023年共有7家汽车金融公司完成增资，其中3家在2023年完成增资，展现了汽车金融公司股东对汽车金融公司长期发展的坚定信心。
具体来看，去年以来，汽车金融公司结合公司业务发展规划，综合运用多种融资方式，加速“补血”夯实公司运营资金基础。今年1月份，奇瑞汽车金融首单可持续挂钩银团贷款签约，该笔可持续发展挂钩银团贷款是奇瑞汽车金融继去年5月份首单银团贷款落地后又一次多元融资模式的探索。同时，由国泰君安作为牵头主承销商和簿记管理人，比亚迪汽车金融“盛世融迪2024年第二期个人汽车抵押贷款绿色资产支持证券”近日在银行间债券市场发行。
为适应和拓宽汽车金融公司融资需求，国家金融监督管理总局去年7月份发布的《汽车金融公司管理办法》提到，汽车金融公司开展汽车附加品贷款和融资租赁业务应当客观评估汽车附加品价值，规定单类附加品融资限额。汽车附加品融资金额不得超过附加品合计售价的80%；合计售价超过20万元人民币的，融资金额不得超过合计售价的70%。
汽车金融公司融资渠道和方式日益多元。目前，汽车金融公司已初步构建同业借款（拆借）、股东存款、发行资产支持证券和金融债券，以及股东增资支持等的多元融资结构。
中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子表示，与商业银行相比，汽车金融公司不能吸收存款，整体资金成本偏高。2023年，汽车金融公司资产规模虽然保持稳定，但净利润出现一定程度的下降。同时，不同汽车金融公司业绩分化明显。在此背景下，未来汽车金融公司仍需进一步提高管理精细化水平，提高资金使用效率。
打开业务增长新空间
汽车金融公司有望打开业务增长新空间。其中之一来自新能源汽车领域。中国汽车工业协会副秘书陈士华表示，今年以来，汽车行业经济运行起步平稳，实现良好开局，汽车产销继续保持增长。其中，新能源汽车继续保持较快增长，市场占有率稳定在30%以上。
记者在采访中发现，汽车金融公司正结合新能源汽车政策特点，加大对新能源汽车支持力度。《报告》显示，多家汽车金融公司推出了针对新能源汽车的专属产品和风控体系。例如，比亚迪汽车金融2023年3月份新能源汽车放款突破1000亿元，2023年底已达1421.74亿元；上汽通用汽车金融将绿色金融理念全面融入公司业务，在信贷产品端、资金端等多方发力，发展绿色金融新模式，挖掘汽车消费新动能等。
最新数据显示，在零售端，多家汽车金融公司探索研究新产品新业务，加大对新能源汽车的支持力度。2023年，全国25家汽车金融公司全年累计发放零售贷款车辆636.85万辆，其中新车贷款车辆为543.04万辆，占2023年我国汽车销量的18.04%；新能源新车贷款车辆为165.63万辆，同比增长42.93%。
除了新能源汽车领域，二手车金融业务已成为汽车金融公司的重要增长领域之一。《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》中提到的目标是，到2027年，二手车交易量较2023年增长45%。
汽车金融公司持续加大对二手车市场的金融支持。中国银行业协会统计数据显示，2023年，二手车贷款余额为621.8亿元，比上年末增加169.92亿元，增幅达37.60%，二手车金融业务已成为汽车金融公司的重要增长领域之一；2024年，汽车金融公司在二手车金融业务上的投入将持续增长。
中国银行研究院研究员刘晨表示，过去几年，我国汽车市场逐步由增量市场向存量市场转变，消费者对汽车性能、价格等方面的要求，也进一步抬升了汽车消费的增长压力，亟需相关利好政策加快落实、提振发力。正是在此背景下，本轮以旧换新政策出台后，多地积极行动，因地制宜出台具体方案，有望从量和质两方面发挥重要作用。从量上来看，2023年我国汽车保有量规模大，对应的更新换代需求和潜力巨大。同时，汽车产业链条长，汽车消费的充分释放也将带动汽车维修、保养、改装等服务消费需求。从质上来看，随着国内居民生活水平提升，消费向绿色化智能化转变趋势加强，近年来汽车自动驾驶、智能交互等功能逐步完善，都显示出汽车产业正加快向高质量发展阶段转型。
接下来，汽车金融公司在促进汽车消费、服务汽车产业转型方面大有可为。刘晨表示，从传统汽车制造强国的发展历程来看，以商业银行、汽车金融公司、租赁公司为代表的各类机构，通过提供公司贷款、消费贷款、融资租赁、商业保险等各类金融服务，形成完备的金融系统和多元化金融服务，对推动汽车企业良好发展、提升汽车产业链竞争力等方面发挥了重要作用。对汽车金融公司而言，需要提供更加多元化的服务，推出更多针对不同客户需求的量身定制产品，以满足消费者日新月异的需求变化。同时，也需要利用自身的平台优势和金融资源，加强与各方合作，协同推进汽车市场的拓展和服务升级。