中国网财经9月25日讯(记者 张明江)2024年以来，市场呈现股弱债牛的态势，市场资金偏好稳健型、工具型产品。在此背景下，债券指数基金成为发行市场上的亮点，在发行数量和规模上，均为历史同期的最高值。据平安证券数据，截至2024年6月底，债券指数基金年内已发行38只，募集总规模超2000亿元，占今年基金发行总规模的31%。
业内人士表示，债券指数基金在当前市场中获得青睐，源于产品特征与当下投资者需求的精准吻合，如持仓透明度高，有利于投资者了解收益及风险特征，且具有稳定且明确的策略，为专业投资者提供了便捷的投资工具。
从产品来看，债券指数基金根据其是否在交易所上市交易，可分为场外债券指数基金和债券ETF。据平安证券数据，截至2024年6月底，债券指数基金(剔除ETF联接基金)共有286只，其中场外债券指数基金和债券ETF分别为266只和20只，合计规模8975亿元。
从市场格局来看，目前债券指数基金的市场格局相对分散，基金管理人的布局也各有侧重点，产品数量均在10只及以内。据平安证券数据，截至2024年6月28日，债券指数基金在管规模前十大的基金管理人合计在管规模3847.7亿元，占总规模的43.1%，全市场布局5只及以上债券指数基金或布局债券ETF的基金管理人共有18家。
以鹏华基金为例，作为业内较早布局“固收工具型产品”的公司之一，围绕利率债和信用债的主流品种和主要投资期限全线布局，目前已开发利率债指数基金(3只)、信用债指数基金(1只)、存单指数基金(1只)、债券ETF(2只)四大品类，管理固收工具型产品共7只。据华西证券数据，截至2024年上半年底，鹏华固收旗下债券指数基金规模为360亿元，相较于一季度末增加20亿元，同业排名第8。
从近期披露的基金中报看，基金管理人在债券指数基金领域的经营成绩单也“揭开面纱”。据2024年中期报告，今年上半年，鹏华固收旗下7只债券指数基金的整体利润为6.98亿元，相比2023年同期的5.25亿元，增幅约33%。
从单品来看，鹏华中债1-3年农发行(A类009702，C类009703)、鹏华1-3年国开债(A类007000，C类007001)、鹏华中证5年期地方政府债ETF(159972)、鹏华同业存单指数7天持有(014437)上半年净利润分别为3.10亿元、1.18亿元、1.07亿元、1.06亿元。
鹏华固收债券指数基金净利润表现
近年来，行业内围绕债券指数基金进行了诸多创新尝试，为投资者提供了更为丰富的选择，如债券ETF作为可以在交易所场内二级市场买卖的债券指数基金，受益于费率优势和交易便捷，规模不断上涨。以鹏华中证5年期地方政府债ETF为例，据Wind数据，截至2024年9月12日，该基金最新规模超40亿元，相较于去年年底的超31亿元，增加了近9亿元，增幅达29%，是全市场规模最大的地方债ETF。
投资者结构方面，机构投资者是债券指数基金最主要的参与者，不过近年来，越来越多的个人投资者也选择此类产品作为资产配置的工具。从持有人结构看，据基金中报数据，截至2024年6月底，鹏华中证5年期地方政府债ETF的持有人户数为519户，相较于2023年底的250户，增幅达108%，其中个人投资者持有占比有了小幅提升。
债券指数基金相对稳定的历史收益也是吸引个人投资者的主要因素。资料显示，鹏华中证5年期地方政府债ETF成立于2019年8月，是全市场首只5年期地债ETF以及深交所第一只地债ETF产品。据基金定期报告，该基金自2019-2023年度净值增长率分别为1.73%、2.61%、4.91%、2.96%、3.92%。
值得一提的是，鹏华基金在固收工具型产品线业务上具备明显优势，一方面，鹏华固收在现金投资部中专设固收工具型产品投资研究团队，由鹏华基金董事总经理(MD)、现金投资部总经理叶朝明担任负责人。该团队目前共有6名专项成员，均具备较为丰富的投资、研究及交易能力；另一方面，鹏华基金现金投资部团队在固收全线品种的管理经验丰富，可根据市场行情提供高效、科学的资产配置建议。展望未来，鹏华固收团队目标是打造被动型固收工具库，致力于成为业内固收指数专家，为客户提供全面、便捷的配置与交易工具，以及专业的债券配置及投资建议。
(责任编辑：张紫祎)