在落地两周年后，个人养老金制度终于将面向全国推行。日前，人力资源社会保障部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，自12月15日起，个人养老金制度从36个先行试点城市(地区)推开至全国，首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。华夏基金认为，指数基金纳入个人养老金基金名录，在减轻社会养老负担、满足客户养老投资需求等方面皆有重要作用。
其一，有效应对老龄化的考验，减轻社会养老负担。指数基金费率低廉、风险分散、透明度高、具有长期投资价值等特点，与养老金的长期投资需求较为契合。在海外成熟市场，个人养老金和指数基金之间早已形成了“双向奔赴”的良性互动。一方面，有助于吸引更多中长期增量资金通过指数基金进入资本市场，平抑市场波动，构建“长钱长投”的生态；另一方面，市场成熟度和稳定性的提高也将反哺养老账户收益率提升。70年代末美国401(k)养老金计划实施后，美股资金供给结构发生转变，长线资金源源不断入市锁定，持续繁荣的股市也带来了账户养老投资收益率的提升。
其二，契合客户养老投资需求，实现资产保值增值。指数基金的纳入为投资者提供了更多元化的选择，投资者可根据自身风险偏好、投资目标和财务状况，选择适合自己的产品，构建更加个性化的养老金投资组合，更好地满足不同人群的养老需求。此外，降低了普通投资者的决策难度和投资成本，有望提高个人养老金账户的市场渗透率，帮助客户提升回报，从而进一步完善我国多支柱养老金体系，增强养老金体系的可持续性。
从整个社会层面看，一方面，通过投资指数基金，个人养老金账户有望分享国民经济正向发展的“红利”，从而实现个人养老储备的保值增值，减轻社会养老负担，有效应对老龄化的考验；另一方面，养老金资产的增值也有望提升居民的财富效应，进一步推动经济的稳步提升、长期向好。与此同时，指数基金纳入个人养老金账户有望加强金融市场知识的教育与普及，这有助于提升全社会的金融素养和风险意识，促进金融市场的健康发展。
此外，增加提前领取情形也是对此前制度痛点的回应。投资个人养老金产品虽然有税延优惠，但也需要锁定长时期的资金流动性，如果可领取的情形太少，不利于大众缴存个人养老金的积极性，业内一直建议增加提前领取情形，允许在重大疾病等特殊情况下，可以有限度提前支取，并明确补税、归还的规则，提升个人养老金账户的弹性。此次调整，除重大疾病外，还增加了领取失业保险金达到一定条件，正在领取最低生活保障金的两种情形，大幅提高了灵活性。
对于未来的发展，华夏基金认为，一是要针对不同收入群体分类施策，有效发挥各类制度的激励作用；二是持续推动养老金融投教，解决参与人面临的核心难点；三是促进二、三支柱融通，提升账户的便携性；四是增强特殊情形下提取的灵活性；五是不断丰富产品供给，推出种类更加丰富，更加个性化、多元化的产品。
Y份额规模、户数位居行业第一
个人养老金试点两年来，华夏基金全面布局养老目标基金Y份额，截至2024年三季度末，累计管理12只个人养老金基金产品，管理规模12.43亿，持有人户数15.05万户。Y份额规模、户数位居行业第一。(数据来源：华夏基金，户数截至2024.6.30，规模数据截至2024.9.30)本次扩容后将有21只产品入选，入选数居行业前列。
华夏基金致力于做最好的权益指数产品供应商和管理者，权益ETF规模连续19年第一，是境内唯一一家连续8年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司，在产品布局、产品费率、指数跟踪、指数交易策略等行业领先。(数据来源：华夏基金，截至2024.09.30，1. 规模数据来自上交所、深交所、Wind，截至2024.9.30，“连续19年”指2005-2023，采取“年日均规模”，指产品上市以来每个交易日规模数据的算数平均，基金规模并不代表业绩水平，规模数据为时点数据，不具备长期参考价值。2.颁奖机构：中国证券报，颁奖年度2016-2023，基金评价结果不预示未来表现，不构成投资建议。)
华夏基金还深耕养老金第一支柱与第二支柱，将这方面多年的投资经验运用到个人养老金产品。华夏基金是全国社会保障基金首批正式投资管理人，管理经验超20年。截至2024年三季度末，社保养老业务受托管理规模近1800亿元，实现社保、养老、划转三类业务全面覆盖(数据来源：华夏基金，截至2024.09.30)。截至2024年三季度末，华夏基金年金管理总规模超2000亿元。企业年金服务超过200家大中型企业客户，始终保持全国33个职业年金统筹计划全覆盖。2007-2024年二季度末，华夏基金管理的企业年金整体累计加权收益率达260.61%，远高于全行业水平的186.06%。(数据来源：华夏基金，规模数据截至2024.09.30，业绩数据截至2024.06.30)
(责任编辑：朱赫)