近年来,全球资产波动加大,获得稳定收益的难度陡增,大量理财产品发生回撤,客户持有体验不佳。在宏观环境不佳的背景下,成立于2018年6月的中信信托睿信稳健TOF产品穿越牛熊,稳健上涨。
截至2024年6月底,产品扣费后累计上涨42.54%,年化收益率6.19%,较主要指数均有亮眼的超额表现。其优秀表现有如下原因:一是TOF产品可投资于不同的大类资产,降低单一资产对组合的影响;二是投资团队具备丰富的资产配置经验及子基金管理人筛选经验,通过资产组合优化,获取超额收益。
一、合理运用大类资产配置能力,发挥TOF产品优势
我们深知,具备良好的大类资产配置能力是做好TOF产品的关键,并为此付诸实践。一是深入研究大类资产,投资团队长期跟踪宏观经济数据,深挖驱动各类资产价格波动的因素。二是落实客户资产配置需求,投资团队针对客户风险偏好,以风险平价模型为基础,运用自研量化模型确定合适的资产类型及配置比例。三是跟进日常管理,结合宏观团队的研究支持,投资团队根据市场的变化进行灵活的资产配置再平衡操作,力求时刻保持投资组合处于确定性高、风险可控的状态。
投资策略多、投资范围广是本TOF产品的另一优势。我们对一级策略(债券、中性、股票、CTA策略)进一步细分子策略,项下包含十余种二级子投资策略。此外,组合投资范围涵盖公募、私募、保险资管等理财产品,相当于把全市场各领域做的最优秀的产品全集中起来。由于资产策略及种类丰富,相关性低,可有效降低组合风险水平,提高收益风险比。
二、严格筛选子基金管理人,构建攻守兼备投资组合
我们时常用经营球队来比喻管理TOF产品,一支花费大价钱、汇集各俱乐部精英所组建的全明星球队,尽管光芒闪耀,噱头十足,但往往难以在赛场上胜过一支分工明确、配合默契的普通球队,如果从整个赛季的长度来看,更是如此。这其中,就体现“信托公司”这个球队经理的价值贡献。
过去很多管理人的TOF产品投资逻辑相对简单,热衷于关注底层基金是否有明星基金经理,而忽略了资产组合优化的价值,难以起到良好的配置效果。与此相反,我们更偏向于审慎评估和全面衡量,从定性和定量两个方面对管理人进行评价,用数十个评价指标进行打分,深入理解其策略在不同场景下的有效性和持续盈利能力,准确衡量管理人是否符合入库标准,并做合理选择。值得说明的是,我们的目标并不是找到在各个方面都完美的管理人,而是精准刻画各个管理人的优势和劣势,在其适合的市场环境下,以合理的比例将这些管理人的子基金纳入组合,并调出那些不再适应市场环境的子基金,从而构建一个始终保持高性价比、攻守兼备的TOF组合。
三、你若盛开,清风自来
在过去6年多的时间里,我们管理的产品为广大投资人带来了稳健的收益,实现了“要让客户买了以后能安心睡觉”的目标。良好的业绩也为我们带来了市场的关注和褒奖,睿信稳健TOF产品曾获得中国证券报“三年期混合类产品金牛奖”、上海证券报“诚信托·最佳证券投资信托产品奖”、金融理财“金貔貅奖年度金牌市场影响力金融产品”、证券时报“优秀标品信托计划”、金融界“杰出标品信托产品奖”等在内的一众行业大奖。一份份的荣誉是市场对我们积极开拓主动管理证券投资领域、实现差异化资管业务竞争优势、全心全意服务于投资者的业务理念的肯定,也反映了我们的TOF型资产管理业务已走在行业前端。
“路漫漫其修远兮,吾将上下而求索”,未来中信信托将继续依托自身优势及源源不断的创造力,引领TOF行业发展。
(责任编辑:谭梦桐)