加强监管防范风险 促进期货市场高质量发展

　　中国网财经10月15日讯 近期，中国证券监督管理委员会(简称：证监会)在相关文件中表示，近年来，我国期货市场发展成效显著，有力支持了国民经济平稳健康发展。然而，与中国式现代化和金融强国建设需要相比，期货市场还存在服务实体经济质效和价格影响力不强、监管规则和风险防控体系适应性不足等问题。为此，证监会联合国家发改委、工信部、农业农村部、商务部、中国人民银行及金融监管总局发布了《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》(以下简称：《意见》)，旨在加强监管、防范风险、促进期货市场高质量发展。

　　总体要求与目标

　　《意见》深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，落实中央经济工作会议、中央金融工作会议部署，要求完整准确全面贯彻新发展理念，切实加强期货市场监管，有效防范期货市场风险，有力促进期货市场平稳运行和高质量发展，助力维护产业链供应链安全、经济金融安全和社会预期稳定，更好服务实体经济高质量发展，服务构建新发展格局和中国式现代化。

　　《意见》提出了分阶段的发展目标：到2029年，形成中国特色期货监管制度和业务模式总体框架，显著提升市场监管能力，增强市场深度和定价能力；到2035年，建成安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的期货市场体系，大幅提升期货市场服务国民经济、配置全球资源的能力；到本世纪中叶，建成产品齐全、功能完备、服务高效、运行稳健、价格辐射全球的世界一流期货交易所，大幅提升期货市场服务国民经济、配置全球资源能力，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。

　　严格监管期货交易行为，严厉打击违法违规行为

　　记者了解到，为加强期货市场监管，《意见》提出了一系列具体措施：

　　穿透式监管：加强对各类交易行为的穿透式监管，压实中介机构客户管理责任，严格落实账户实名制、交易者适当性等监管要求。提高市场参与者准入门槛，优化实际控制关系账户管理方式，完善异常交易行为认定标准和处理流程。

　　高频交易监管：强化高频交易全过程监管，持续优化特定程序化交易报备制度，完善高频交易监管规则。规范期货交易所和期货公司的手续费减收行为，取消对高频交易的手续费减收，加强期货公司席位和客户设备连接管理。

　　同时，《意见》强调，要坚决抑制过度投机炒作，加强期现价格偏离监测评估，及时发现和处置苗头性、倾向性问题。严厉打击操纵市场、内幕交易、编造传播虚假信息等违法违规行为，加强公开曝光，对严重违法违规者实施市场禁入。从严从快查办期货市场大要案件，着力实现精准执法、高效执法。

　　加强期货公司全过程监管，强化期货市场风险防范

　　在加强期货公司监管方面，《意见》要求，强化期货公司股权管理和法人治理，规范期货公司及其子公司经营活动，健全期货公司风险出清长效机制。具体举措包括：

　　股权管理和法人治理：加强对期货公司股东和实际控制人的穿透式监管，严防不符合规定条件的机构和人员控制期货公司。督导期货公司建立清晰的治理结构和规范的治理体系。

　　经营活动规范：完善期货公司功能定位，严格业务资质要求，实现对期货公司及其子公司经营活动的监管全覆盖。加强期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务、做市交易和衍生品交易业务的监管。

　　风险出清：对不符合持续性经营规则要求的期货公司，依法撤销期货业务许可。鼓励通过兼并重组平稳化解期货公司风险，支持具备条件的期货公司拓宽资本补充渠道。

　　对于期货市场风险防范，《意见》提出，要巩固期货市场风险预防预警体系，提高风险应对和处置能力。具体措施包括：

　　风险预防预警：建立健全跨交易所、跨市场、跨境风险监测指标体系，完善期货保证金封闭运行和安全存管规则，加强对大额资金的监测管理。常态化开展期货市场压力测试，优化测试方法，加强定量分析。

　　风险应对和处置：压实结算参与人的风险管理和损失吸收责任，优化担保品管理，严格对期货交割库的资质审查。提高期货市场基础设施的网络和信息安全水平，加强期货市场信息技术服务机构备案管理。

　　合理提升服务实体经济质效，稳慎发展金融期货和衍生品市场

　　记者注意到，在服务实体经济质效方面，《意见》强调，要充分发挥商品期货期权品种功能，完善品种布局，丰富交易工具，推动商品期货市场持续贴合现货市场实际和产业发展需要。具体举措包括：

　　品种功能发挥：聚焦农业强国、制造强国、绿色低碳发展等，完善商品期货市场品种布局，增强大宗商品价格的影响力和竞争力。

　　期现联动：制定实施产业客户提升行动计划，改善企业套期保值交易的制度环境。稳步推广组合保证金，完善做市商管理规则，降低企业套期保值成本。

　　同时，《意见》还提出，要提高金融期货和衍生品市场发展水平，深化资本市场领域衍生品监管改革。具体措施包括：

　　金融期货发展：发挥股指期货期权稳定市场、活跃市场的双重功能，丰富交易品种，扩大市场覆盖面，提高交易便利性。

　　衍生品监管改革：完善资本市场领域衍生品监管规则，统一对证券期货经营机构开展衍生品交易的监管尺度和强度。

　　深化期货市场监管协作，稳步推进对外开放

　　据记者了解，此次多部门对于如何促进期货市场高质量发展，展现出极大开放态度。在深化市场监管方面，《意见》强调，要优化期货监管资源配置，强化跨部门、跨地区监管协同，加强信息共享、沟通会商和协同联动，合力打击期货市场违法违规行为和非法期货活动。

　　《意见》要求，各有关方面要细化职责分工，加强资源保障，强化工作协同，做好政策解读和人员培训，确保各项政策措施落到实处。要加强基础制度研究设计，持续评估期货市场制度规则的针对性、有效性和执行效果。

　　同时，《意见》还指出，要持续扩大高水平制度型开放，有序推动符合条件的商品期货期权品种纳入对外开放范围，吸引更多境外产业企业参与境内期货交易。同时，强化开放环境下监管能力建设，提升期货市场运行监测水平。

　　蓝图已绘就，征程正启航

　　证监会期货监管司发文表示，党中央、国务院高度重视期货市场的改革发展稳定。今年4月，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，对期货市场的下一步发展提出了明确要求。近日，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，系统全面部署了期货市场强监管、防风险、促进高质量发展的政策举措和工作安排。

　　证监会期货监管司倡议，期货业各有关方面要深刻认识期货市场在现代经济金融体系中的重要作用，科学把握推进期货市场发展与监管工作的方法论，一体推进期货市场加强监管、防范风险、促进高质量发展。通过全面从严强监管、聚焦“四早”防风险、多措并举促发展、深化协作聚合力，我国期货市场必将实现更高质量的发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业作出新的更大贡献。